GS MALI TABLOLARI KAN AGLIYOR...

GALATASARAY ŞUBAT SONU MALİ TABLOLARI

KAN AĞLIYOR  :)

2013 - 2014 Türkiye Süper Lig Lisansı ve 2013 - 2014 UEFA CL ve Avrupa Ligi Lisansı için başvuran Galatasaray'ın bu başvuruda 31 Aralık 2012 tablolarını kullandığını öğrendiğim günden bu yana ŞUBAT 2013 SONU RAKAMLARI ESAS ALINMALI diyorum.

Geçen Cumartesi açıklanan rakamlar HAKLI OLDUĞUMU gösterdi. Tablolar GALATASARAY Sportif A.Ş. ve Kulübün cidden tarihinin en büyük mali krizini yaşadığını gösteriyor.  

Borçlar - Sermaye - Varlıklar - Yükümlülükler... Neresine baksak dökülen mali tablolar... Böyle bir Şirketin başına kanuni mükellefiyetler gereğince hemen kayyum atanmalı ve borç - alacak tasfiyesi yapılıp İMKB de işlemden men edilmelidir.

Kanunen TEKNIK IFLAS etmiş bir şirketin Ali Cengiz oyunlarıyla ayakta tutulmaya çalışılması dünya FİNANSAL TABLOLAR ANALİZ DERSLERİ nde gösterilecek cinsten bir örnek olay.

Bu nedenle TEKNİK İFLAS konusunu ayrı bir yazı yaptım. Okumanızı tavsiye ederim. Yazdıklarımı okuyan eli kalem tutan herkes, lise öğrencileri dahi  bu Nasreddin Hoca aratacak hikayeyi görünce tebessüm etmekten geri durmuyorlar.

http://hanoglu1907.blogspot.com/2013/04/flas-flas-flas-galatasarayin-teknik.html

Uzatmayalım BİLANÇO ile başlayalım isterseniz görelim ne değişmiş SON 9 AYDA Galatasaray'da?

KAP ta herkesin göreceği şekilde yayımlandı bu tablolar merak eden oradan da kontrol edebilir. Linkleri koyuyorum. ( Galatasaraylı fanatikler benim uydurduğumu söylüyorlar da bu tabloları :) Çünkü kendileri bile inanamıyorlar bu tablolarda görünen GERCEKLERE)

İşte BİLANÇO :

http://www.kap.gov.tr/yay/Bildirim/Bildirim.aspx?id=274101

Öncelikle Spor Şirketlerinin mali dönemlerinin diğer firmalardan ayrıldığını, Ağustos sonunda ilk çeyrek  (Üç ay), Kasım sonunda 2.nci çeyrek ( Altı Ay ) , Şubat sonunda da 3. Çeyrek (Dokuz Ay )  rakamlarının açıklanması gerektiğini, Mayıs sonunda da 4.ncü çeyrek ( yıl sonu )  bilançolarının yayınlandığını belirtelim.

Bunu, Türkiye Süper Lig ve UEFA CL ve Avrupa Ligine katılmak için UEFA nın belirlediği mali kriterler ( Finansal Fair Play ) rakamları için Galatasaray 31 Aralık bilançosunu sunduğu için ve bunun da 7 aylık gibi anlamsız bir rakam içerdiği ve devre arası transferler ve çok önemli harcamaları kapsamadığı için söylüyoruz

Galatasaray’ın Finans Uzmanları Bilançolarını son 9 aya göre hazırlamış, bunu geçen yılın 12 ayı ile karşılaştırmışlar. Normalde 9 ay sonuçlarını net anlamak için önceki 9 ayı almak gerek ama, geçtiğimiz sene bu tablolarda muhasebe standartlarına ve uygulamalarına aykırı hatalar yapmışlar ve daha sonra tarafımızca yapılan başvurular ve kamuoyunun tepkisi ile SPK denetim yapmış, ve düzeltmeler yapılmıştı. Bu nedenle böyle 9 ay – 12 aylık anlamsız bir mukayese yaptılar. Biz onların mukayesesine göre gideceğiz. İsteyenlar KAP tan geçen sene 9 aylık  rakamları bulup mukayese edebilirler.

GALATASARAY SPORTİF A.Ş.

SON 9 AY VE ÖNCEKİ YIL KARŞILAŞTIRMALI BİLANÇO

	Dipnot	Cari Dönem	Önceki Dönem
		28.02.2013	31.05.2012
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		96.401.909	56.090.104
Nakit ve Benzerleri	4	8.079.532	7.098.871
Ticari Alacaklar	6	47.835.050	30.888.585
Diğer Ticari Alacaklar		47.835.050	30.888.585
Diğer Alacaklar	7	15.837.032	323.067
İlişkili Kuruluşlardan Diğer Alacaklar	22	15.328.609	0
Diğer Alacaklar		508.423	323.067
Stoklar	8	14.331.855	8.405.247
Diğer Dönen Varlıklar	13	10.318.440	9.374.334
(Ara Toplam)		96.401.909	56.090.104
DURAN VARLIKLAR		567.626.139	525.990.213
Diğer Alacaklar	7	13.104	11.939
Diğer Alacaklar		13.104	11.939
Maddi Duran Varlıklar	9	12.626.300	12.098.758
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	10	109.824.894	68.133.901
Ertelenmiş Vergi Varlığı		200.386	217.923
Diğer Duran Varlıklar	13	444.961.455	445.527.692
TOPLAM VARLIKLAR		664.028.048	582.080.317
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		299.142.885	241.639.380
Finansal Borçlar	5	102.483.607	69.463.737
Ticari Borçlar	6	106.355.076	51.085.049
Diğer Ticari Borçlar		106.355.076	51.085.049
Diğer Borçlar	7	51.959.810	96.665.186
İlişkili Kuruluşlara Diğer Borçlar	22	4.951.289	38.733.110
Diğer Borçlar		47.008.521	57.932.076
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü		190.930	0
Borç Karşılıkları	11	1.259.508	515.475
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	12	637.722	604.232
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	13	36.256.232	23.305.701
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		394.591.343	591.721.944
Finansal Borçlar	5	94.313.925	102.454.205
Ticari Borçlar	6	1.989.677	8.517.726
Diğer Ticari Borçlar		1.989.677	8.517.726
Diğer Borçlar	7	282.072.420	447.639.267
İlişkili Kuruluşlara Diğer Borçlar	22	278.074.013	442.907.750
Diğer Borçlar		3.998.407	4.731.517
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	12	717.628	739.597
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	13	15.497.693	32.371.149
Ö Z K A Y N A K L A R	14	-29.706.180	-251.281.007
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		-29.705.375	-251.274.609
Ödenmiş Sermaye	14	13.940.422	2.788.084
Sermaye Düzeltme Farkları	14	3.827.679	3.827.679
Hisse Senedi İhraç Pirimleri	14	269.330.743	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	14	20.795.213	20.496.264
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	14	-278.685.585	-242.503.347
Net Dönem Karı/Zararı		-58.913.847	-35.883.289
AZINLIK PAYLARI		-805	-6.398
TOPLAM KAYNAKLAR		664.028.048	582.080.317

Değerlendirmemizi çok uzun olmaması ve sabrınızı taşırmaması amacıyla önemli değişiklikler olan kalemlere odaklanarak ve rakamları da yuvarlayarak yapacağız. Herhangi bir sorunuz olursa Twitter adresimden veya BLOG umdaki makaleler altına yorum yaparak sorabilirsiniz

Yaklaşık 56 Milyon TL den 96 Milyon TL ye çıkan DONEN VARLIKLAR daki bu değişim üç ana kalemdeki değişimden kaynaklanmaktadır:

TİCARİ ALACAKLAR yaklaşık 31 Milyon TL den 47,8 Milyon TL ye çıkmış. Aradaki fark 28 Şubat 2013 itibariyle 15,6 Milyon TL lik Şampiyonlar Ligi geliri. Bu rakam çeyrek finalde elenme sonrası 31,5 Milyon Euro civarında oluşmuştur. Biliyorsunuz gazetecilerin dediği gibi her maçtan sonra KASA DOLMUYOR sadece tahakkuk ediyor. Yani hak etmişlerdir. Bu para her maç sonunda ödenmez. Sezon sonunda ödenir. Bilmeyenler öğrensin.

DİĞER ALACAKLAR 323.000 TL den yaklaşık 15,8 Milyon TL ye yükselmiştir. Sebebi, yukarıda bahsettiğim SPK denetimi sonrasında Galatasaray Kulübünün el koyduğu bazı gelirlerin iadesidir. Bu nedenle Şubat 2013 sonu itibariyle ALACAK olarak yazılmıştır. Bu denetim ve rakamlara ilişkin detaylara aşağıda Gelir Tablosu ve Nakit Akış Tablosuna ilişkin analizimizde yer vereceğiz.

STOKLAR yaklaşık 8,4 Milyon TL den 14,3 Milyon TL ye yükselmiştir. Bunun sebebi Ticari mal stoklarının artmasıdır. Stokların yüksek olması, faaliyet gelir gider dengesini de bozmakta zararına satış görüntüsü yaratmaktadır.

DURAN VARLIKLAR yaklaşık 526 Milyon TL den 567,6 Milyon TL ye yükselmiştir. Bu yükselişe sebep olan kalemler :

MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR kalemi yaklaşık 68 Milyon TL den 110 Milyon TL ye yükselmiştir. Bu kalemin tek kaynağı FUTBOLCU LİSANSLARI dır.

DİĞER DURAN VARLIKLAR kalemi, yaklaşık 445 Milyon TL lik değerini korusa da NE OLDUĞUNU merak eden arkadaşlara kısa bir hatırlatma yapacağım.

Biliyorsunuz ARENA, GS Stad şirketine tahsis edilmişti. GS Stad daha sonra GS Futbol ile birleşmiş, GS Futbol da GS Sportif ile birleştirilmişti. Dolayısıyla tüm Stad hasılatı GS Sportif A.Ş. ye ait olacaktı.

Ama birleşme sırasında gizlenen ve Galatasaray Kulübünün halka hisse satışından sonra açıkladığı, bu nedenle ceza da aldığı, hala mahkemelerde görüşülen STAD HASILAT PAYLAŞIM PROTOKOLÜ çerçevesinde, GS Sportif A.Ş. ye ait olması gereken biletlerin % 90 ına Galatasaray Kulübü el koymuştu.

Bu el koyduğu biletleri daha sonra GS Sportife tekrar satmıştı. GS Sportif A.Ş. nin de parası olmadığından bunları borç yazmıştı. İkinci sermaye artırımı yapılarak tahsil edilmeye çalışılan bu alacaklar SPK tarafından engellenince Galatasaray Kulübü alacaklı, GS Sportif de borçlu olarak kalmıştı. DURAN VARLIKLAR kaleminde kayıtlı bulunan değer 2030 yılına kadarki bu biletlerden oluşuyor. Bu kalemın burada GS Sportif varlığı olarak bulunmasında hata yok ama borç kalemi bu kadar azaltılmalı.

Detayları daha önce BLOG umda yayımladığım GALATASARAY STAD HASILAT DAVASI ŞOK GERÇEKLER başlıklı yazımı okumanızı tavsiye ederim :

http://hanoglu1907.blogspot.com/2013/03/galatasaray-stad-hasilat-davasi-sok.html

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER yaklaşık 241,6 Milyon TL den 299,1 Milyon TL ye yükselmiş.

Bunun en büyük sebebi 69,4 Milyon TL den 102,4 Milyon TL ye yükselen FİNANSAL BORÇLAR.  Şirket için en büyük tehlike ve risk yaratan bu kalemin detayları şöyle :

KISA VADELİ FİNANSAL BORÇLAR  69,4 Milyon TL den 102,5 Milyon TL’ye çıkmış

UZUN VADELİ FİNANSAL BORÇLAR 102,5 Milyon TL den 94,3 Milyon TL ye düşmüş.

Yani bütün şirketler borcun vadesini uzatmaya çalışırken GALATASARAY vadeyi kısaltmış.

BANKA KREDILERININ DAĞILIMI nı dün yayınladığım TİTANİK BATIYOR MU? Galatasaray’ın Banka Kredileri – Verdiği Teminatlar yazımda detaylı olarak irdelemiştim.  Okumayanlar çok ilginç ayrıntılar bulacaklar. Tavsiye Ederim:

http://hanoglu1907.blogspot.com/2013/04/titanik-batiyor-mu-galatasarayin-banka.html

Göreceğiniz gibi, geçtiğimiz sene toplam yaklaşık 172 Milyon TL olan Banka Borçları bu sene 9 ay içinde 197 Milyon TL ye çıkmış. Hem de yaklaşık 33 Milyon TL lik borç kapatılmış olmasına rağmen. Bu ne demek? Yani 58 Milyon TL lik yeni borçlanma yapılmış DOKUZ AY İÇİNDE…

Yukarıdaki makaleyi okuyunca her şey daha da netleşecek kafanızda ama bu konuda Sözün özü:

Kullanılan  toplam yaklaşık 105 Milyon USD lık krediler için  Galatasaray temlik, ipotek, rehin ve kefalet olarak yaklaşık 480 Mılyon TL  teminat vermiştir. Kulübün bütün gelirleri ve malvarlıkları ipotek temlik teminat olarak kullanılmıştır Bu kadar teminat verecek kadar aciz durumda mıdır koca kulüp? Tefeciler bile bugün bu oranda bir ipotek ve teminat almamaktadırlar.

Buyrun verilen teminatlar. herhangi bir GALATASARAY lının gözleri yaşaracak bu tabloyu görünce :

Ve bu konuda söylenecek son söz, tüm Galatasaraylıların övünç ve umutla bekledikleri RİVA arazisi artık her yönden bağlanmıştır. RİVA nın değerinden daha fazlası Bankaya ipotek edilmiştir. Yine MECİDİYEKÖY deki Galatasaray arazisi de aynı şekilde ipotek altındadır. Başkan AYSAL ın, Sermaye Artırımından edindiği tecrübeyle Genel Kurulda BU DA  ENGELLENİR diye açıklamak istemediği ÖZEL PLAN bu araziler üzerine kurulmuş olsa da, getirisi olmayacak bir plan haline gelmiştir.

DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Yaklaşık 51 Milyon TL den 106,3 Milyon TL ye yükselmiştir. Bu iki kat yükselmenin sebebi:

Bu rakamın tamamı KISA VADELİ TİCARİ BORÇLAR dan kaynaklanmakta olup,

Oyuncu Transferlerinden doğan borçlar 21,3 Milyon TL den 42,4 Milyon TL ye;

Satıcı Cari Hesapları 22,4 Milyon TL den 48,7 Milyon TL ye;

Borç senetleri de 5,4 Milyon TL den 15,2 Milyon TL ye çıkmıştır.

Dolayısıyla söylenecek olan şey, GİDİŞAT ın iyi olmadığıdır. Banka Kredilerinin dışında, sermayenin 6 katı kadar kısa vadeli borç ve bunun son 9 ayda % 100 artması dikkat çekicidir.

DİĞER BORÇLAR başlığı altında hesaplanan rakam toplamda 96,7 Milyon TL den 51,9 Milyon TL ye azalmıştır. Bu azalma iki kalemden oluşuyor : Futbolcu ve Teknik Kadro borçları yaklaşık 15 Milyon TL azaltılırken, İlişkili Kuruluş Galatasaray Kulübüne 33,5 Milyon TL borç ödenmiştir.

Tüm borçlarını erteleyen teminat – ipotek veren GS Sportif A.Ş. Galatasaray kulübüne para ödemese olur mu hiç ? Galatasaray Kulübüne ödenen borcun sebebini de yukarıda anlattık. Zaten GS Sportifin olması gereken biletleri hayali ve halktan gizlenen bir protokolle tekrar satın almasından kaynaklanan borçlar. Alıcı tarafta GS, satıcı tarafta GS olunca Küçük Yatırımcının ve diğer hissedarların görüşünü almaya ne gerek var?

Geçmiş dönemlere ait VERGİ BORÇLARI 14 Milyon TL den 17.7 Milyon TL ye yükselmiştir.Ödenecek Vergi ve Fonlar 2,5 Milyon TL ye, Vergi Barışı dolayısıyla önceki dönemlerde yapılan anlaşma dolayısıyla ödenmesi gereken vergi borcu taksidi de 1,2 Milyon TL ye düşmüştür

Tekrar edersek KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER toplamı bu hesaplar sonucunda  299 Milyon TL ye yükselmiştir son 9 ayda. Önceki senenin tamamında bu rakamın 241,6 Milyon TL olduğunu düşündüğünüzde kısa vadede Galatasaray’ı bekleyenin GÜZEL GÜNLER olmayacağını açıkça söyleyebiliriz.

UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER ise başka bir bel ağrısı : ) 9 aylık dönemde ortaya çıkan toplam uzun vadeli borcu baştan söyleyelim de rahat edin : 394,5 Milyon TL. Geçen senenin tamamında bu rakam 591,7 Milyon TL ydi. Azalmanın sebebini de herkes biliyor tabii. İlişkili Kuruluş Galatasaray Kulübüne hayali bilet satışından kaynaklanan borç ödemesi, kaynağı da malum : İlk sermaye artırımı.

Diğer Uzun Vadeli Yükümlülüklerin 32,3 Milyon TL den 15,5 Milyon TL ye düşmesinin sebebi ise 2008 de DOĞAN TV ile yapılan 2012 – 2018 arasındaki 6 sezonluk UEFA – Sampiyonlar Ligi ve UEFA nın organize ettiği diğer maç yayınlarının satışından kaynaklanan avanstır.

UZUN VADELI YUKUMLULUKLER derken Futbolculara ödenecek 5 sezonluk rakamlara da değinelim

138 Milyon TL ımıs gecen sezon sonunda, şu anda FUTBOLCU lara ödenecek rakam 223,5 Milyon TL ye gelmiş. Vay vay vay.. Peki yukarıda yazmıştık Maddi Olmayan Duran Varlık olarak sınıflandırılan bu FUTBOLCU lisanslarının bugünkü kayıtlı değeri ne ?: 110 Milyon TL  Hepinizin yüzündeki gülümsemeyi görür gibiyim : )

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerde yazılı olan 13 Milyon TL lik artışın sebebi de avanslar. (Gelecek aylara ait isim, reklam, sponsorluk, bilet satış vs gelirleri)

KISA ve UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER in 9 aylık toplamı 693.734.228 TL yi bulmaktadır. Geçtiğimiz senenin tamamında bu rakam 833.361.324 TL idi. Bu sezon sonunda da bu rakama ulaşılması normal görünüyor. Yeni bir Sermaye artırımı ve gelir kaynağı da yok.

Ne yapacak peki FİNANS DEHASI ve Galatasaray’ın kurtarıcısı Uzmanlar?

Merak etmeyin onu da biliyoruz ama o çare sadece geçici olarak ağrıyı kesecek bir ilaç. Gelecek sezon GALATASARAY Yönetimi ve Mali İşler Ekibi ni ZOR GÜNLER ve GECELER bekliyor!

İşte GELIR TABLOSU


http://www.kap.gov.tr/yay/Bildirim/Bildirim.aspx?id=274102

 

Konsolide Gelir Tablosunu 9. ncu aylar itibariyle ve sadece son üç aylık rakamlar olarak mukayese edeceğiz sunulan tablolara paralel olarak.

Once biraz açalım tabloyu görünmeyen ve söylenmeyenleri gösterelim tabloda :

Yukarıda detay rakamlar olduğundan, yorum yaparken bu rakamları yuvarlayarak daha basitleştireceğim.

FAALIYET GELIRLERI ne bakarsak 9 ayda satış gelirlerini 141 Milyon TL den 222 Milyon TL ye yükselttiklerini söyleyen uzman arkadaşlar, bu satışların maliyetlerinin de 159 Milyon TL den 226 Milyon TL ye yükselttiklerini de söyleseler içimiz rahatlayacak. Yanlış duymadınız. MALIYET 226 Milyon SATIŞ 222 Milyon. Ticarete bak.  Son üç ayda biraz düzeltmişler ama haklarını yemeyelim 83 Milyon Maliyet - 84 Milyon Satış rakamı.

Artıs rakamının 48.034.325 TL lik rakamı Sampiyonlar Liginden gelmiş. 31 Milyon TL si Magaza satışlarından, 7 Milyonu isim hakkından, 2,5 Milyonu Iletisim - Telekomünikasyondan, 750.000 TL si yurt dışı mağaza gelirlerinden..

Yukarıda bahsettigim maliyetlere Pazarlama, Satış, Dağıtım, Genel Yönetim ve Diğer Faaliyet Giderleri dahil değil..! Görüyorsunuz GENEL YÖNETİM Giderleri gecen sezonun 9 ayında 11,3 Milyon TL iken bu sene 9 ayda 17,5 Milyon TL ye çıkmış, Pazarlama ve Satış Dağıtım Giderleri de 4,5 Milyon TL den 6,7 Milyon TL ye çıkmış.

Eeee görüyorsunuz 9 ay içinde 3,7 Milyon TL zarar edebilmek için de  genel yönetim, satış ve pazarlama için   tam 24,1 Milyon TL harcanmalı di mi?

Peki Genel Yönetim Giderlerindeki bu bedelin bir bölümü direkt nakden Yöneticilere ödenmiş Ne kadar dedik inceledik:

İsterseniz bizim dilimizle de yazalım: BORCA BATIK şirket, zararına satışı başardıkları için Genel Yönetim Gideri olarak 24.1 Milyon TL harcamış, ve bunun  tam 1.966.925 TL sını da direkt kendilerine ödemiş. Yani ayda 218.500 TL.. Breh breh breh.. Geçen sene 9 ayın tamamında bu rakam 492.366 TL idi. Ne diyelim Sn. Azız Yıldırım haksız yere çıkarıldığı mahkemede aylık 30.000 TL gelirim var dediğinde (Kulüpten değil kendi şirketlerinden) bunu manşetlere çıkaranlar, AYSAL ve YÖNETİM inin böyle batan bir şirketi bir de ayda 218.500 TL ücret ve menfaat alarak sömürdüklerini görünce ne diyecekler acaba ?

Ayrıca bir de DİĞER FAALİYET GELİRLERİ rakamı var, ilginç rakamlar görünce bir deşelim dedim altını çıka çıka bizim ARDA çıktı : )  Geçen sene son üç ay gelirlerinde ARDA nın satışından gelen 30 Milyon TL tabloları bayağı düzeltmişti. Bu sene bu rakam 1 Milyon TL ye düşmüş.

9 aylık performans dikkate alındığında DİĞER FAALİYET GELİRLERİ kaleminde, karşımıza SPK çıkıyor. Hatırlarsanız geçtiğimiz sene ısrarla SPK nın denetim yapmasını istemiş usulsüz işlemlere değinmiştik. SPK bu başvurular neticesinde bu incelemeyi yapmış ve Galatasaray Kulübünün el koyduğu Reklam, Sponsorluk ve Lisans Anlaşmalarından kaynaklanan 25,3 Milyon TL sinin GS Sportif A.Ş. ye iade edilmesi kararını vermişti.  Geçen seneki 9 Aylık tabloda görülen 54,3 Milyon TL nin 30 Milyonu  ARDA dan 25 Milyonu da SPK dan gelmektedir; diğer bir faaliyet geliri yoktur heyecan yapmayın : ) Yani bizim burada verdiğimiz mücadele GS Sportif A.Ş. ye 25 Milyon TL kazandırmış geçen sene : ) Ben bu nedenle AYSAL Yönetiminden daha fazla katkı yaptığımı düşünüyorum GS Sportif A.Ş. ye ..

Bunları da dahil ettiğimizde FAALIYET ZARARI son 9 ayda 26 Milyon Son 3 ayda da 13 Milyon. Bu ticareti sevdim : )

Bu faaliyet zararları FİNANSAL İŞLEMLER den kaynaklanan gelir ve giderleri kapsamıyor. Bir de onlara bakalım isterseniz :

FİNANSAL GİDERLER geçen sene 9 ayda 32,6 Milyon TL iken bu sene 33,5 Milyon TL ye çıkmış.  Son üç ayda ise 8,6 Milyon TL fazla vermişken bu sene 10,3 Milyon TL NEGATIF e dönmüş.

FINANSAL GELIRLER ise 4,1 Milyon TL den 1,9 Milyon TL ye düşürülmüş : ) Bunlar sanırım Finans da bilmiyorlar : )  Finans giderlerini artır, Finans gelirlerini düşür, Nasıl bir Finansman Yönetimi?

Peki Nedir bu FİNANSAL GİDERLER diye biraz araştıralım dedik DİP NOT larda karşımıza çıktı tabii :

Galatasaray Sportif A.Ş., bu sezonun 9 aylık döneminde 31,5 Milyon TL faiz ödemiştir. Bunun 11,5 Milyon TL si Bankalara, 20 Milyon TL si ise Galatasaray Kulübüne olan borçlar dolayısıyla ortaya çıkmıştır. Yani Galatasaray, sadece HAYALİ BİLET SATIŞI ile gelir yaratmıyor, bir de GS Sportif A.Ş. yi bu borçları dolayısıyla cendere altına alarak sürekli hortumlamaktadır. Sermayesinin yaklaşık 14 Milyon TL olduğunu düşünürsek, bu sermayenin % 150 sini FAİZ olarak EN BÜYÜK ORTAĞI olan Galatasaray Kulübüne ödeyen bir Şirket var karşımızda.

Lafı uzatmayalım SONUC a gelelim: GELİR TABLOSU nun dibinde yazan rakamları tekrar edelim

Son DOKUZ AY sonucu                     -58.908.254 

Geçen Sene Dokuz Aylık ZARAR       -20.483.193

SON ÜÇ AY PERFORMANS              -25.974.785 ( NEGATİF )

Geçen Sene son ÜÇ AY                       28.363.836 ( POZİTİF )

Sermayesi Yaklaşık 14 Milyon TL olan bir Şirket, son üç ayda 26 Milyon TL içeriye girmişse (Borç - Zarar), Son 9 ayda bu rakam yaklaşık 59 Milyon TL ye çıkmışsa (Borç - Zarar) ise SİZ OLSAYDINIZ NE YAPARDINIZ?

Kanun bu durumda kapıya kilit vurmayı, Şirketten bağımsız bir kayyum atanmasını, varlık – borç hesabı yapılarak ŞİRKETİN TASFİYE EDİLMESİNİ gerektirir.

İşte NAKİT AKIŞ TABLOSU 

http://www.kap.gov.tr/yay/Bildirim/Bildirim.aspx?id=274103

Nakit Akış Tablosu, Dönem içerisindeki parasal hareketleri gösterir. Galatasaray Sportif A.Ş. nin son iki dönemdeki 9 aylık nakit akış hareketlerini izlediğimizde gördüklerimiz:

Net Dönem zararı 58.913.847 TL olmuştur. Geçen sezonun 9 ayında 20.483.133 TL zarar eden Galatasaray, bu sezonun 9 ayında neredeyse bu zararı 3 katına çıkarmayı başarmıştır.  Bu nasıl bir başarılı yönetimdir diye sormak gerekiyor Galatasaray’ın FİNANS DEHASI yöneticilerine tapacak derecede hayran olan taraftarlarına ve Spor Kamuoyuna.

Galatasaray’ın UEFA Şampiyonlar Ligi’nden, Şubat 2013 sonuna kadar 15.589.095 TL alacağı doğmuştur. O tarihte gazete yazarlarının yazdığı gibi KASA DOLMUŞ değil sadece tahakkuk etmiştir. Yani hak etmişlerdir. Bu para her maç sonunda ödenmez. Sezon sonunda ödenir. Bilmeyenler öğrensin.

Galatasaray Sportif A.Ş., bu sezonun 9 aylık döneminde 31.481.160 TL faiz ödemiştir. Bunun 11.461.682 TL si Bankalara, 20.019.478 TL si ise Galatasaray Kulübüne olan borçlar dolayısıyla ortaya çıkmıştır. Yani Galatasaray, sadece HAYALİ BİLET SATIŞI ile gelir yaratmıyor, bir de GS Sportif A.Ş. yi bu borçları dolayısıyla cendere altına alarak sürekli hortumlamaktadır. Sermayesinin 13.940.422 TL olduğunu düşünürsek, bu sermayenin % 150 sini FAİZ olarak EN BÜYÜK ORTAĞI olan Galatasaray Kulübüne ödeyen bir Şirket var karşımızda.

Ticari borçlar, 5.084.806 TL den 48.741.978 ye yükselmiştir. Bu rakamın önceki 9 ayda 5.084.806 TL olduğunu düşünürseniz, 9 ayda 43 Milyon TL lik bir artış, hep değindiğimiz BORCA BATIK durumunu teyid ediyor

Bu dönemde  987.179 TL vergi ödendiği belirtilmektedir. HAYRET demek gerekiyor ama heyecanlanmayın bu vergi Katma Değer Vergisi : ) Buna da şükür..

İşletme faaliyetlerinden sağlanan NAKİT AKIŞ bir önceki dönemde 51.259.487 TL fazla vermişken, bu kez -25.585.665 TL NEGATIF e dönmüş. Türkçesi, artık İŞLETME PARA KAZANMIYOR, aksine borçla yürüyor. Fark muazzam bir rakam, POZITIF 51 Milyon TL den NEGATIF 25,5 Milyon TL ye.. VAH Kİ VAH..

Nakit Akış Tablosunda en büyük kalem hepimizin tahmin edeceği gibi ilk Sermaye Artırımından gelen para : 115.649.344 TL

Bu arada beklediğimiz gibi Finansal Borçlarda 27.603.330 TL lik bir atış meydana gelmiş

Bir çok arkadaşımın işaret ettiği şekilde ödenen faizler de uçmuş gitmiş : -38.554.128 TL Bir önceki dönemde bu faiz rakamının 11.500.224 TL olduğunu düşünürsek, Sermayenin üç katı kadar faiz ödenmesini finans deha ları bize daha çok anlatabilir sanırım …

Finansal faaliyetlerden sağlanan 106.346.363 TL lik rakam Galatasaray Sportif A.Ş. nin bir spor şirketi mi yoksa Finansal yatırım şirketi mi olduğu konusunda kuşku uyandırıyor : ) Tabii bu yaratılan para finansal bir işlem değil bizzat Küçük Yatırımcı sırtından yaratılan paralar, Sermaye Artırımı ve hisse alım satımları. Biz boşuna manipülasyon yapılıyor demiyoruz.. Anlatsınlar bakalım hisseleri kaçtan satmış kaçtan almışlar?

Dokuz aylık dönem sonunda nakit ve nakit benzeri değerlerin toplamı 13.787.599 TL den 7.228.811 TL ye düşmüş. Yani Galatasaray bu dönemde NAKIT sınıfına giren değerlerinin yarısını yemiş. BRAVO…!

İşte ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU

http://www.kap.gov.tr/yay/Bildirim/Bildirim.aspx?id=274104

Özsermaye Değişim Tablosu, Şirketin Sermayesi ve varlıklarında ortaya çıkan değişimleri gösterir. Galatasaray Sportif A.Ş. nin 1 Haziran 2011 den bugüne varlıklarındaki değişimleri izlediğimizde gördüklerimiz :

Mayıs 2012 de yapılan büyük sermaye artırımı dolayısıyla Sermayenin 2.788.084 TL den 13.940.422 TL ye çıkarıldığı görülmektedir.

Bu sermaye artırımında 25 Kat rüçhan hakkı kullanımı nedeniyle, İhraç Primi olarak 269.330.743 TL tahsil edilmiştir. Bu rakamın sermaye artırımı olarak yapılmayıp fon yapılması konusunu AYSAL hala cevaplayamıyor. Eğer söylediği gibi sermaye düşük kaldıysa bu rakamı doğrudan sermaye artırımı olarak yapar, ne amaçla sermaye artırımı yaptıysa o amaçla kullanırdı. Ama hedefi farklı olduğu için öyle yapmadı. FON yaratmak için kullandı ve bu parayı Kulübe aktardı hayali bilet satışları yaparak.

Geçmiş yıllardan gelen zararın, son dönemdeki zararın da etkisiyle 278.685.585 TL ye çıktığı fark edilmektedir. 1 Haziran 2011 de 173.968.596 olan bu kümülatif zararlar 105 Milyon TL daha artmıştır. Bu rakam arttıkça Galatasaray’a vergi tahakkuku yapılmayacak ve vergi ödemeyecektir.

Net Dönem zararı 58.913.847 TL olmuştur. Geçen sezonun 9 ayında 20.483.133 TL zarar eden Galatasaray, bu sezonun 9 ayında neredeyse bu zararı 3 katına çıkarmayı başarmıştır.  Bu nasıl bir başarılı yönetimdir diye sormak gerekiyor Galatasaray’ın FİNANS DEHASI yöneticilerine tapacak derecede hayran olan taraftarlarına ve Spor Kamuoyuna.

Toplam özvarlıkların NEGATİF 235.877.526 TL den NEGATİF 29.706.180 TL ye düşürülmesinin sebebinin, başarılı şirket yönetimi değil, muazzam abartılı (% 10.000) sermaye artırımı olduğunu artık herkes biliyor. Bu rakamın TEKNİK İFLAS yazımızda da açıkladığımız gibi, SERMAYENİN iki katı tutarında NEGATİF olması ise, Galatasaray Sportif A.Ş. nin, Türk Ticaret Kanunu Madde 376 ya göre Kanuni terimlerle BORCA BATIK ŞİRKET olduğu ve İFLAS ının açıklanması ve tasfiye edilmesi gerektiğini göstermektedir

Başka Sorum Yok…

 Hanoglu Hakan